Tín phiếu là gì? Mục đích, các phương thức phát hành tín phiếu

Tín phiếu là một công cụ tài chính phổ biến trong thế giới đầu tư và tài chính, hiện đang rất phổ biến. Tuy nhiên, nhiều người vẫn chưa rõ ý nghĩa thực sự của tín phiếu và các mục đích, phương thức phát hành. Cùng Dinhnghia.com.vn tìm hiểu cụ thể tín phiếu là gì ngay nhé!

Tín phiếu là gì?

Tín phiếu là phiếu mang đầy đủ thông tin xác nhận quyền của chủ nợ, quyền hưởng lợi tức của chủ nợ và nghĩa vụ của bên phát hành tín phiếu, ghi nhận khoản nợ ngắn hạn do Chính phủ hoặc Ngân hàng Nhà nước phát hành.

Đây là một trong những hình thức đầu tư tài chính có tính an toàn, ít rủi ro nhưng đi kèm lợi nhuận thấp và có thời hạn ngắn (Thường theo quý hoặc dưới 1 năm). Sở dĩ, tín phiếu an toàn bởi nó được phát hành bởi chính Nhà nước, Chính phủ. Nếu điều kiện kinh tế và chính trị ổn định thì khả năng mất khoản đầu tư này là cực kỳ thấp, có thể là bằng không.

Mục đích Nhà nước phát hành tín phiếu là để huy động nguồn vốn ngắn hạn. Với việc huy động này, sự luân chuyển của tiền đang lưu thông sẽ được điều tiết, kiềm chế lạm phát, kích cầu, từ đó kinh tế đất nước sẽ được ổn định.

Các loại tín phiếu hiện nay

Tín phiếu Kho bạc

Được xem là công cụ nợ của Chính phủ, tín phiếu kho bạc chứng nhận nợ ngắn hạn của chính phủ do kho bạc Nhà nước phát hành (thường là theo dạng chiết khấu) tại thị trường trong nước. Mục đích phát hành là để tạo thêm công cụ cho thị trường tài chính, chiếm tỷ trọng lớn trên thị trường tài chính vì nó có độ tin cậy và độ lỏng cao.

Căn cứ theo khoản 9 Điều 3 Luật Quản lý nợ công 2017 và Điều 11 Nghị định 95/2018/NĐ-CP thì tín phiếu kho bạc nhà nước bao gồm các điều khoản:

• Kỳ hạn chuẩn của Tín phiếu này là 13 tuần, 26 tuần, 52 tuần hoặc do Bộ trưởng Bộ Tài chính quyết định tùy theo nhu cầu sử dụng vốn và tình hình thị trường (Nhưng không vượt quá 52 tuần).
• Mệnh giá và đồng tiền phát hành: Một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam hoặc là bội số của một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam.
• Hình thức phát hành: Bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử tùy thuộc vào phương thức phát hành.

• Phương thức phát hành:
  • Đấu thầu phát hành tín phiếu Kho bạc theo quy định tại khoản 1, khoản 2, khoản 3, khoản 4, khoản 5 Điều 15 Nghị định 95/2018/NĐ-CP.
  • Phát hành trực tiếp cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam theo quy định tại Điều 12 Nghị định 95/2018/NĐ-CP.
• Lãi suất phát hành:
  • Theo phương thức đấu thầu: Do Kho bạc Nhà nước quyết định trong khung lãi suất do Bộ Tài chính quy định.
  • Phát hành trực tiếp cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: Lãi suất thỏa thuận giữa Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam theo quy định tại khoản 3 Điều 12 Nghị định 95/2018/NĐ-CP.
• Phương thức thanh toán: Thanh toán một lần cả gốc và lãi vào ngày đáo hạn.

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước là giấy tờ có giá ngắn hạn do Ngân hàng Nhà nước phát hành cho tổ chức tín dụng có tài khoản thanh toán bằng đồng Việt Nam tại Ngân hàng Nhà nước, phát hành với giá bán thấp hơn mệnh giá. Tín phiếu này nhằm để thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia được quy định tại Theo khoản 1 Điều 3 Thông tư 16/2019/TT-NHNN.

Căn cứ theo Điều 4 Thông tư 16/2019/TT-NHNN thì tín phiếu Ngân hàng Nhà nước bao gồm các điều khoản:

• Kỳ hạn chuẩn của Tín phiếu này do Ngân hàng Nhà nước do Ngân hàng Nhà nước quyết định và không vượt quá 364 ngày.
• Mệnh giá và đồng tiền phát hành: Một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam hoặc là bội số của một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam.
• Hình thức phát hành: Ghi sổ.
• Lãi suất phát hành: Do Ngân hàng Nhà nước quyết định soa cho phù hợp với diễn biến thị trường tiền tệ và mục tiêu điều hành chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ.
• Phương thức thanh toán: Thanh toán một lần bằng mệnh giá vào ngày tín phiếu Ngân hàng Nhà nước đến hạn thanh toán.

Phương thức phát hành tín phiếu

Hiện tại 2 phương thức chính mà Ngân hàng Nhà Nước sử dụng theo quy định tại Điều 6 Thông tư 16/2019/TT-NHNN là hình thức đấu thầu và phát hành bắt buộc, cả hai hình thức đều có quy trình đầu tư phức tạp và khi tham gia cần tuân thủ theo quy định nhà nước:

• Phương thức đấu thầu: Đó là việc ngân hàng Nhà Nước phát hành tín phiếu qua phương thức đấu thành trong thị trường mở qua Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước để đăng ký đấu thầu. Đối tượng nào mua được sẽ được nhận tín phiếu qua nghiệp vụ ghi sổ theo quy định của Nhà nước.
• Phương thức bắt buộc: Phương thức này cần căn cứ vào tình hình của thị trường từng thời điểm nhất định để ngân hàng sẽ quyết định số lượng, lãi suất và tổ chức nào bắt buộc phải mua và sẽ tiến hành phát hành. Các tổ chức tín dụng mua tín phiếu phải bắt buộc tuân theo Quyết định của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước.

Mục đích của phát hành tín phiếu

• Từ việc phát hành tín phiếu, nhà nước có thể tạo ra lợi nhuận, thu tiền về, tối giản hóa số tiền lưu thông trên thị trường, từ đó thắt chặt chính sách tiền tệ, điều tiết sự luân chuyển của đồng tiền.
• Ngăn chặn được tình trạng lạm phát khiến đồng tiền Việt Nam bị mất giá.
• Với sự luân chuyển ổn định, giảm lạm phát mà chính sách và quy định tiền tệ cũng được cải thiện và dễ dàng hơn.
• Tăng số lượng cung cấp tiền nhờ Ngân hàng Nhà nước mua vào, nhờ vậy kích thích được hoạt động kinh tế giữa các tổ chức/doanh nghiệp tài chính, nới lỏng chính sách tiền tệ, có thể áp dụng khi nguy cơ lạm phát đã giảm đi đáng kể.

Phân biệt trái phiếu và tín phiếu

Ta rất có thể bị nhầm lẫn giữa trái phiếu và tín phiểu bởi chúng có những điểm chung, đặc biệt là về mặt bản chất. Cả hai đều là giấy tờ chứng nhận nợ, nó nhằm để xác nhận quyền lợi của người mua và nghĩa vụ của người bán, bao gồm quy định nghĩa vụ và trách nhiệm trả nợ của tổ chức phát hành.

Tuy nhiên, chúng cũng có những điểm khác nhau dễ phân biệt. Trái phiếu vốn có thời gian đáo hạn dài hơn và lãi suất sẽ hấp dẫn hơn tín phiếu tuy nhiên đi kèm thì rủi ro sẽ cao hơn tín phiếu bởi trái phiếu có thể được nắm giữ bởi bất kỳ cá nhân nào bên cạnh ngân hàng thương mại hay tổ chức tài chính.

Cũng từ đây ta phân định được rằng đối tượng phát hành tín phiếu là Chính phủ hoặc ngân hàng Nhà nước, còn trái phiếu do doanh nghiệp hoặc các tổ chức tài chính phát hành.

Bảng phân biệt tín phiếu và trái phiếu:

Xem thêm:

• Scam là gì? Các loại scam phổ biến hiện nay và cách nhận diện
• Bank Statement là gì? Cách thức thực hiện Bank Statement
• Ví Vimo là gì? Biểu phí giao dịch khi sử dụng ví điện tử Vimo?

Qua bài viết trên đây, Dinhnghia.com.vn đã giúp bạn giải đáp được thắc mắc tín phiếu là gì, cũng như phương thức phát hành và mục đích sử dụng tín phiếu. Nếu có thắc mắc gì liên quan đến chủ đề tín phiếu là gì, mời bạn để lại nhận xét bên dưới nhé!